Använda alternativ för att handla AAPL-intäkter. Placerad den 23 juli. Försäljning av lager runt tiden för vinstutdelningen är en notoriskt svår operation eftersom det kräver en korrekt förutsägelse av riktningen för prisrörelsen. Felaktiga förutsägelser kan exponera näringsidkaren för betydande förlust om stora oväntade rörelser inträffar Mot sin position. På grund av risken i samband med dessa händelser använder många handlare möjligheter att definiera sin risk och skydda sitt handelskapital. Syftet med mitt missiv idag är att presentera flera sätt att använda alternativ för att fånga vinster under inkomstcykeln och för att hjälpa Presentera logiken och uppmärksamma ett stort potentiellt fallgrop om att använda dessa fordon i denna specifika situation. Det är viktigt att erkänna att som ett resultatmeddelande-tillvägagångssätt finns det ett konsekvent och förutsägbart mönster för ökad volatilitet i alternativen. Denna juiced implicit volatilitet Kollapserar på ett tillförlitligt sätt mot historiska medelvärden efter att lönsamhet har släppts och Resulterande prisförflyttning. En verklig världsexempel på detta fenomen kan ses i alternativkedjan för AAPL som kommer att rapportera intäkter imorgon eftermiddag De nuvarande alternativkvoterna visas i tabellen nedan. AAPL Alternativ Trade. Notice den underförstådda volatiliteten märkt som MIV i Tabellen ovan för 605 strejksamtal Volatiliteten för frontserien, det veckovisa kontraktet, är 59 6 medan samma alternativ i september månadserien har en volatilitet på 28 3. Detta är en stor skillnad och har stor inverkan på optionsprissättning Om den veckoslutade samma underförstådda volatiliteten som september-alternativet skulle den prissättas till cirka 7 70 i stället för dess nuvarande pris på 16 50. Värdet av den implicita volatiliteten i alternativen för månaden förra månaden eller alternativet för veckan tillåter beräkning av den förutsagda Flytta från underliggande men tyst på rörelsens riktning En mängd olika formler för att beräkna storleken på detta drag är tillgängliga, men det enklaste är kanske genomsnittet av priset på Främre serien stränger och straddle. In fallet med AAPL, är strängle prissatt till 33 80 och den första out-of-the-money strängen prissätts till 28 95 Så alternativet prissättning förutsätter ett drag på omkring 31 50 Denna analys Ger ingen information om sannolikheten för rörelsens riktning. Det finns ett stort antal potentiella verksamheter som kan ingå för att dra nytta av prisreaktionen till resultatet. De enda dåliga affärerna är de som kommer att påverkas negativt av det förutsägbara fallet i Underförstådd volatilitet. Ett exempel på en dålig handel före intäkter skulle helt enkelt vara att köpa långa uppsättningar eller långa samtal. Denna handelskonstruktion kommer att stå inför en stark prissprutning, eftersom underförstådd volatilitet återvänder mot sitt normala intervall efter att lönsamheten släppts. Låt oss titta på enkla exempel Av en haussehandel, en baissehandel och en handel som återspeglar ett annat tillvägagångssätt. Kärnlogiken i konstruktionen av dessa branscher är att de minst måste påverkas av minskningar i underförstådda Volatiliteten i optionspeak måste vegan vara liten och ännu bättre påverkas de positivt av minskningar i underförstådda volatilitets negativa vegaföretag. Den haussehandeln är ett samtal debit spread och PL är grafat nedan Klicka för att utöka. Bullish AAPL Option Strategy. This trade Har maximal definierad risk för kostnaden för att etablera handeln, en liten negativ exponering för minskad implicit volatilitet och når maximalt lönsamhet vid utgången av AAPL vid 615 eller högre. Den baissehandeln är en sättningspostspread och PL visas nedan Klicka Till ENLARGE. Bearish AAPL Option Strategy. Its funktionella egenskaper liknar call debitering och det når maximal lönsamhet vid utgången när AAPL är vid 595 eller lägre. Och äntligen det olika tillvägagångssättet, en handel som kallas Iron Condor, med ett brett spektrum av Lönsamhet Iron Condor Spread återspeglar förväntan att AAPL kommer att flytta inte mer än 1 5 gånger 1 5x det förutspådda flyget Klicka för att utöka. Apple AAPL-alternativet Iron Condor Spre Ad. Denna handel har betydligt mindre potentiell vinst än riktningsverksamheten men det kräver inte en exakt prognostisering av prisriktningen i samband med resultatfrisättningen. Det är lönsamt så länge AAPL stänger mellan 551 och 651 vid utgången av detta. Detta är ett exempel på en negativ Vega handel som vinster från kollaps av underförstådd volatilitet. Dessa är bara tre exempel på en mängd potentiella affärer för att fånga vinst kring AAPL s resultatcykel. Dessa samma handelskonstruktioner och regler gäller för alla underliggande före en stor vinstutgivning, ekonomisk datafrisättning , Eller FDA-meddelande där en eller en liten grupp av underliggande tillgångar påverkas betydligt. I varje av dessa grupper finns det flera potentiella specifika konstruktioner av träffkombinationer som kan optimeras för att återspegla ett brett spektrum av prishypoteser. I nästa vecka s Kolumn kommer vi att återvända till det här spännande ämnet för handelsalternativ kring intäkter och se hur våra exempelhandlare utför D Fram till dess, Happy Trading. Simple ONE Trading per vecka Handelsstrategi Anslut idag med vår 14-dagarsförsök. Detta material bör inte betraktas som investeringsrådgivning. JW Jones är inte en registrerad investeringsrådgivare. Under inga omständigheter bör något innehåll från den här artikeln eller webbplatsen Användas eller tolkas som en rekommendation att köpa eller sälja någon typ av säkerhet eller råvarukontrakt. Detta material är inte en uppmaning till handelsmetoder på finansmarknaderna. Eventuella investeringsbeslut måste i alla fall göras av läsaren eller genom hans eller hennes registrerade investeringar Rådgivare Den här informationen är endast för utbildningsändamål. Hur många dagar tror jag att trading är spelande du kanske vinner för ett tag, men så småningom kommer du att spränga ditt konto. Jag håller med om att jag idag handlar SPY nästan varje dag. Dag handel Är en del av min överflödsmetod och flera strategier när det gäller att hantera min portfölj. Jag handlar idag mycket lite kapital och jag leder vinsten till min mindre riskabla konton. Varför stör om dagens handel är spelande Enkelt uttryckt kan jag öka mina odds för en framgångsrik avkastning med hjälp av pengarhanteringstekniker Jag förväntar mig fullt ut att någon dag förlorar alla pengar i mitt dagskonto. Målet är att multiplicera huvudstaden jag började med många Gånger över innan det händer Denna strategi fungerar eftersom jag dag handlar med en liten procentandel av hela min investeringsportfölj och det belopp som jag är villig att riskera förblir konstant vilket innebär att jag inte försöker förena min avkastning vinst tas bort från kontot direkt. Altid i år har jag fördubblat pengarna i mina dagskonto inte dåligt med tanke på att vi bara är 8 veckor i året Och eftersom denna vinst har omdirigerats, även om jag bara förlorade affärer från och med nu skulle jag inte ha något att förlora För att jag är så att säga, leker med husets pengar. Det här betyder vad jag menar med penninghantering och erkänner att när som helst du kan spränga ditt konto och skydda din bas genom att motstå frestelsen Förening till sammanslagning. Sammanfattning, men vad handlar du om. Även om daghandel är spel kan du hävda tekniska indikatorer och din egen expertis för att komma in och avsluta affärer med högre framgångssatser. Här är min formel för att ställa in dagliga affärer. Jag handlar bara SPY som jag har kontrollerat så länge att min tarm ofta förutspår hur det kommer att röra. Inget skämt När du är hyperfokuserad investerar du med din tarm kan vara effektiv. Jag använder varje vecka alternativ för att öka hävstångseffekten och minska den nödvändiga kapitalen jag alltid Handla på penga samtalet eller sätta det går att löpa ut i slutet av veckan Det här alternativet har normalt ett delta runt 50, vilket innebär att om SPY flyttar en 1 00 kommer alternativet att öka eller minska i värde med 0 50 a 50 Returnera om alternativet du köper kostar 1 00. Jag köper bara samtal och lägger inga fina spreads. I försöker vara i handel i 40 minuter max Visst, ibland handlar det några timmar, men jag stänger alltid handeln på Slutet av dagen oavsett vad. Jag gillar att skriva in mina affärer runt Kl. 00.00 EST när det oftast är platt, nyheterna från morgonen har redan handlats på, och många handlare tar en lunchpaus. Vid 1 30 eller 2 00 flytta SPY och skaka igen. Jag går in i en handelskunskap Om SPY är bullish eller baisse på den dagen och jag spenderar aldrig trenden om SPY håller på att skjuta upp. Jag handlar samtal om SPY går ner. Jag handlar puts. Om marknaden verkar platt, slår RSI och MACD-indikatorerna inte på ytterligheter Under hela dagen stannar jag bara ut. Jag gör bara en handel per dag Om jag handlar mer än det mest troliga är jag antingen kackig och tror att jag kan tjäna mer pengar eller jag försöker fixa en förlusthandel, båda är dåliga idéer. Jag Riskera aldrig mer än 30 av mitt handelskonto s kapital i någon handel Ja, den här andelen är hög, men jag riskerar bara pengar jag är villig att förlora Med det sagt är SPY stabilt så i själva verket är risken mer som 15. Om förhållandena är rätt, skala jag till en handel upp till 4 gånger dollar-kostnadsgenomsnittet, jag bara skala ner, nev Det betyder att jag köper mer när priset sjunker och när jag stänger handeln säljer jag allt jag inte skalar ut. Jag är på väg med att jag väntar på RSI att korsa 70 eller 30 och vänta sedan på MACD-linjerna att korsa och Fortsätt i andra riktningen Jag ser också till att MACD-histogramstängerna tydligt liknar rullande kullar, en indikator på att SPY inte är platt Vid den här tiden går jag in och om SPY fortsätter att släppa köper jag mer på vägen ner. Efter att ha kommit in i en Handel Jag ställer alltid ett slutkurspris, vanligtvis 20 högre än köpeskillingen. Så skyddar jag mig vid en uppåtgående spik på marknaden och frigör mig från att limmas till datorskärmen. Jag ställer inte stoppförluster SPY Är inte galen flyktig och nästan alltid har jag lite pengar kvar om en handel går emot mig Plus riskerar jag aldrig mer än jag kan hantera förlora Stopp förluster är dåliga eftersom ibland marknaden verkligen måste falla innan den kan hämta tillbaka jag har varit Ner 50 bara för att vara uppe 20 10 minuter senare. Jag litar på mina Gut till tiden min avsluta en av anledningarna till att jag inte har automatiserat den här handelsstilen har jag alltid satt ut med sikte på en 20 avkastning, men om marknaden inte accelererar kommer jag att sänka mitt mål tills det motsvarar verkligheten av vad marknaden ger Om en handel går emot mig, väntar jag bara på en uptick och använder den möjligheten att stänga den förlorande handeln Nästan varje dag kommer någon köpare in och skjuter SPY upp eller ner snabbare än normalt i en stor handel, men om inte jag säljer på 3 59 och gå alla pengar. Jag har ställt dessa regler för mig själv under många års handel. För att få en känsla av hur de spelar ut i den verkliga världen, låt oss gå igenom en handel som jag gjorde den 23 februari 2015. Notera tiderna I diagrammet är PST. Från början av dagen marknaden var hausse märka hur diagrammet skjuter upp snarare än nere så jag letade till handel samtal. På 12 35 EST RSI korsade 30 linjen vilket betyder att SPY var mest sannolikt Kommer att börja flytta upp igen Jag gjorde inte ett drag ännu, men blev uppmärksam på MACD. Omkring 15 minuter gick MACD-linjerna över och bekräftade att SPY var redo att flytta upp. Observera att MACD-histogramstängerna tydligt liknar rullande kullar. Vid 1 00 EST gick jag in i handeln genom att köpa SPY 27 feb 2015 210 uppmanar till 1 19 Jag gynnades av en stor säljare som kom in direkt innan jag kom in i handeln och tryckte på SPY. Om den här händelsen hade hänt senare kunde jag ha inskalat och köpt fler samtal, men på den här dagen gjorde en öppen och en avslutande handel tricket. Jag satte en gränsorder för att sälja alla alternativ till ett pris på 1 43 a 20 gain. At 1 30 EST sänkte jag min gränsorder till 1 37 a 15 vinst eftersom marknaden studsade för mycket för att jag skulle vara säker. 1 40 EST en stor köpare kom in och drev SPY upp i pris Min begränsningsorder träffades, handeln stängdes för en 15 gain. Most vinnande dagar spelar ut precis som det här exemplet Även om jag inte räknar med stora köpare eller säljare som flyttar SPY och hjälper mig att skriva in eller avsluta en handel till bättre priser, det händer ofta och det är säkert jag Det är trevligt när det gör. Inte bara vara en dag Trader. Jag har bara målade dig en vacker rosig bild av hur du kan skapa outsourcade dagskurshandel. Saken är, varje dag är annorlunda och några dåliga dagar kommer säkert att radera ditt konto Men om du följer överflödesmetoden kan du använda dagens handelsvinster för att få avkastningen på en mindre riskabel handelsstrategi. Daghandel är också ett bra sätt att vara förlovad med marknaden varje dag och skärpa din handelsförmåga. Sådan erfarenhet och kunskap gör dig Till en bättre kredit spridning handlare eller buy-and-hold investerare Och, naturligtvis, dag handel är en rolig rush. Hjälp stödja den här bloggen, snälla dela. Min enkla strategi för handel alternativ Intraday. I sällan stöter på en näringsidkare som inte har Handlade alternativ Alternativstrategier finns i många former och former, men de är alla avsedda att göra en sak tjäna pengar Jag har varit trading sedan 1980 och var på en gång en av de största köpoptionerna inom mäklarbranschen fram till kraschen 1987, tog med En ny insikt om att hålla ett hävstångsposition över natten kan vara förödande och det var. Även om jag fortfarande handlar med alternativ, har jag ett helt annat perspektiv på hur och när man handlar dem. Först är jag en SP-futureshandlare som jag har handlat och följer SP-futurerna sedan de började handel 1982 Så jag har lärt mig att handla alternativ baserade på det jag vet bäst, SP 500-futures. Läs om hur man handlar alternativ med ConnorsRSI med Connors Research nyaste alternativstrategidokument 500-talet i 1980-talet var mycket annorlunda än de framtidsutsikter vi känner idag På grund av bommen i teknik under de senaste 15 åren är det mesta av handeln som görs idag elektroniskt i motsats till att ta upp telefonen och ringa en mäklare eller gropen Och dagens ekonomi är nu global istället för att vara landsspecifik Dessa faktorer har lett handelsbranschen att se på marknaderna i ett bredare perspektiv där våra marknader kommer att reagera med vad som händer i Europa eller Asien . Inte bara detta, men marknaderna blir en 24-timmarsmarknad i stället för bara standarden 8 30 AM 3 00 PM CT 9 30 AM 4 00 PM EST här i USA Eftersom marknaderna är baserade på en 24-timmarsbas, vi nu Kan se hur världen värderar våra marknader och få en bättre förståelse för hur våra marknader kommer att utföra baserat på hur världen har handlat. Jag börjar min handelsdag tidigt klockan 5 00 CT CT 06 00 ET för att börja få marknadens riktning Går via Europa och kommer in i USA. E-mini SP Futures E Electronic är valet av SP-futureshandlare idag och min, eftersom det alltid är elektroniskt och handlar nästan 24 timmar om dygnet. Riktningen E-mini den Term som används för E-mini SP-futures är handel ger signaler till hur de amerikanska marknaderna kommer att öppna Även om aktieoptioner inte kan handlas till efter klockan 8:30 CT 9 30 AM ET, kan jag börja börja sätta upp min handelsstrategi utifrån vad E-mini har gjort hela natten. Majoriteten av aktierna runt 70 kommer att flytta in Samma riktning som E-mini Knowing detta, när USA öppnar kl 08:30 CT 9 30 AM ET, vet jag om majoriteten av aktierna kommer att öppna ner eller upp baserat på vad E-mini har gjort under hela Natt När USA: s marknad öppnar, får USA att rösta om världsmarknadernas riktning På grund av detta vill jag ge marknaden en timme innan jag går in i ett alternativ handel Detta ger den amerikanska marknaden tid att smälta världens rörelse Marknader och eventuella ekonomiska nyheter som har meddelats Se en diagram 1, du kan se världsmarknadernas riktning och hur det påverkar de amerikanska marknaderna. För handelsmöjligheter använder jag en grundläggande strategi Om marknaden går upp köper jag samtal Eller sälja satser Om marknaden går ner säljer jag samtal eller köper satser Jag föredrar att vara en säljare av alternativ snarare än en köpare men det finns några aktier som rör sig tillräckligt bra på en dag som köper alternativet betalar bättre än att sälja Alternativ och väntar på att det försämras Apple är ett bra exempel på denna Apple Är en av de bestånd som spårar mycket bra med E-mini därför kommer jag att använda det som ett exempel i den här artikeln. Diagram 2 visar ett dagligt diagram över Apple AAPL och E-mini ESM9. Även om aktierna har enskilda nyheter och kan flytta Mer ibland eller mindre, kommer de generellt att tränas med Emini. Som sagt tidigare vill jag ge marknaden den första timmen av handel för att få bullret från marknaden. Jag ser då på var E-mini handlar Baserad på sin öppna upp eller ner och den övergripande riktningen på marknaden för dagen och se om Apple handlar i samma riktning utifrån det är öppet. Om så är fallet kommer jag att köpa en penga eller först slå ut - penga, ring om det går högre eller sätt om det går lägre Jag ger sedan marknaden 30 minuter för att se om riktningen jag handlade har rätt Om så sätter jag ett stopp till hälften av det värde jag betalat för alternativet , Det vill säga Om jag köpte alternativet för 5 00, ställer jag ett stopp på 2 50 Om marknaden har vänt och jag inte blir betald kommer jag att komma ur positionen Och leta efter ett annat tillfälle senare Om handeln går i min riktning kommer jag att omvärdera den klockan klockan 1 00 CT CT 2 00:00 ET Om marknaden väntar, kommer jag ut Om marknaden fortsätter i min riktning, stannar jag i handeln Och flytta mitt stopp bara till den andra sidan av det öppna med ca 10 cent och se sedan att omvärdera handeln på 2 30 CT 3 30 pm ET innan marknaden stängs. Kort 3 visar Apple och E-mini den 26 maj, 2009 E-mini startade högre och fortsatte trenden går in på 9 30 CT 10 30 AM ET Apple följde trenden och handlade runt 128- 129 klockan 9 30 CT 10 30 AM ET Närmaste strejk skulle få dig att köpa 130 juni appellen på Apple Diagram 4 är Apple juni 130 call APV FF som du kunde ha angett runt 4 20- 4 30 Vid 10 00 AM CT 11 00 AM ET var handel vid 4 35 höll uppe Vid denna tidpunkt en skyddande Stopp skulle sättas in vid 2 10 och lämnade för omvärdering klockan 1 00 CT CT 2 00 pm ET Klockan klockan 1 00 var handeln på 5 65 och stop var adj Usted till 2 40 10 cent under öppet 2 50 och lämnade för att se var det var klockan 2 30 PM CT 3 30:00 ET Marknaden hade dragit tillbaka lite och samtalet var vid 5 10 vilket var 55 cent under det var det Vid klockan 1:00 CT, så skulle handeln ha blivit avstängd vid den tiden med en 80 procents vinst. Detta är bara ett exempel på ett lager som kan handlas hela dagen Om jag inte kan komma in i handeln klockan 9 30 CT 10 30:00 ET, jag kommer att se att komma in efter kl. 00.00 CT 2 00 pm ET och följ samma procedur och gå in i slutet. Använd framtidsriktningen för att få trenden att flytta oddsen till förmån för att få betalt. Det finns många aktier Där ute, verifiera bara att de tränar med E-mini innan du använder dem på det här sättet. Happy trading. Tom Busby är grundare av DTI och en pionjär inom handelsbranschen som en världsomspännande utbildare. Han tar ett komplext ämne, de globala marknaderna , Och lägger den in i ett lättfattat språk för alla nivåer av handlare och investerare. Med gästtalande fläckar på Bloo Mberg och CNBC, Mr Busby är också författare till två bästsäljande böcker, Winning the Day Trading Game och The Markets Never Sleep Han är medlem i Chicago Mercantile Exchange Group och har varit en professionell värdepappershandlare och mäklare sedan 1977.
No comments:
Post a Comment